Avec le nouveau président qui devrait prendre ses fonctions en janvier et la possibilité d'imposer des tarifs élevés au Mexique et au Canada, les acteurs du marché et les analystes de l'industrie croient généralement que l'impact de ces changements de politique sur le marché recyclé du papier et du carton sera indirect.
Le 25 novembre, le président élu Donald Trump a annoncé qu'il imposerait des tarifs élevés au Canada, au Mexique et en Chine le jour où il prendrait ses fonctions le 20 janvier. La décision a provoqué une préoccupation généralisée sur le marché.
Hannah Zhao, directrice des fibres de Fastmarkets Risi, une agence de prix et d'analyse des produits de base, a déclaré les producteurs de biens de consommation, ainsi que les principaux exportateurs et importateurs en Chine ", ont été préparés à cette situation avant les élections." "Mais après les élections, bien sûr, ils ont pris des mesures immédiates."
Même avant la menace de tarifs supplémentaires, les grands exportateurs en Chine et en Asie du Sud-Est ont commencé à accélérer la production pour amener les produits aux États-Unis avant l'inauguration de Trump, a-t-elle déclaré. Comme pour de nombreuses industries d'emballage, le quatrième trimestre de l'année est généralement plus faible, mais cette année, il y a eu une augmentation soudaine des commandes d'emballage en papier, telles que le papier de la carte et le carton, pour «précharger» les prix américains, augmentant ainsi ainsi Demande de papier déchet.
De même, James Derico, vice-président des nouvelles entreprises chez Cellmark, a déclaré que la société avait ressenti un changement de marché juste après l'annonce des résultats des élections. Cellmark est une grande société de courtage de matériaux recyclé, traitant principalement des activités de fibres recyclées. "Les matériaux recyclés importés aux États-Unis peuvent être affectés par les nouveaux tarifs en raison de la forte augmentation des taux de fret maritime", a déclaré Derico.
Pour le marché chinois, Mme Zhao, l'analyste, a déclaré que bien que la demande d'emballages de papier en Chine ait grandi avant que M. Trump ne prenne ses fonctions, les nouveaux tarifs pouvaient entraîner un refroidissement de cette demande. "Il faudra un certain temps aux entreprises chinoises pour s'habituer à des tarifs aussi élevés." "La demande de fibres recyclées, en particulier, devrait baisser considérablement", a ajouté Mme Zhao.
En 2018, la Chine a mis en œuvre une interdiction stricte de l'importation de déchets solides, qui est souvent appelé la politique de «l'épée du pays». Depuis lors, l'Inde, l'Asie du Sud-Est et d'autres pays sont devenus les principales destinations d'exportation du papier à déchets américains. Ces pays transforment le papier recyclé en pulpe, qui est ensuite expédié en Chine pour une nouvelle production d'emballage.
Selon les données publiées par la Commission internationale du commerce des États-Unis, l'Inde, la Malaisie, la Thaïlande et le Vietnam ont reçu ensemble près de 40% des exportations américaines de papier de déchets au cours des dix premiers mois de 2024. Le Mexique a environ 15%, tandis que la Chine compte moins de 10%. Le Canada ne représente que 5%.
"Si la demande de papier de déchets de la Chine baisse, le reste de la demande de l'Asie pour les exportations américaines tombera également, ce qui aura un impact sur le marché américain du papier des déchets." L'analyste Hannah Zhao a souligné. En outre, elle a également mentionné que si certains pays en développement, comme l'Inde, le Brésil et d'autres pays de BRICS, commencent à passer à un règlement local en devises et à éviter le dollar, alors l'imposition de tarifs sur ces pays pourrait entraîner un ralentissement des importations américaines , ce qui à son tour affaiblit davantage la demande d'emballage en papier.
Derek Marberg, économiste et directeur nord-américain du papier et des emballages à Fastmarket Risi, a fait écho aux sentiments similaires. Il a déclaré que l'industrie de la fabrication de biens de consommation du Mexique dépend fortement du marché américain. "Si les États-Unis imposent des tarifs sur les produits mexicains, la demande du Mexique de carton américain importé continuera également de baisser."
Marberg a souligné que cette tendance existerait même sans tarifs de représailles supplémentaires. Il a souligné qu'en 2019, l'augmentation des restrictions commerciales au cours du premier mandat de Trump a entraîné une baisse des prix de l'OCC (anciennes boîtes ondulées), ce qui illustre pleinement l'impact négatif de la faiblesse de la fabrication de biens de consommation sur la demande d'emballage.
"La Chine est un facteur important dans les prix du papier américains." "Il est difficile de se découpler complètement parce que les États-Unis exportent beaucoup de papier chaque année", a déclaré Marberg. Mais il a également noté que "bien qu'il puisse y avoir des entreprises qui en profitent, en général, les tarifs inhibent généralement le développement économique".
Marberg estime que les tarifs sur le Mexique et le Canada peuvent offrir des avantages aux fabricants d'emballages américains à court terme. En effet, les États-Unis sont un grand producteur alimentaire au monde, et il y a une forte demande de carton ondulé. Par conséquent, même si une partie de la demande à l'étranger est réduite, l'industrie nationale de la transformation des aliments peut compenser cette perte dans une certaine mesure, augmentant ainsi la demande d'OCC (anciennes boîtes ondulées).
Cependant, Marberg a également souligné que cette augmentation de la demande intérieure pourrait ne pas être suffisante pour compenser l'impact négatif des tarifs si l'économie globale subit un grand coup. Il pense que la demande de l'OCC et les prix devraient diminuer.
Au début de 2025, un certain nombre de fabricants d'emballages en papier ont annoncé des augmentations de prix. Cependant, Marberg estime que la mise en œuvre des tarifs est peu susceptible de rendre les consommateurs plus sensibles à ces augmentations. "Le commerce des cartons entre les États-Unis et le Canada est essentiellement en équilibre, les États-Unis exportant autant de cartons vers le Canada que cela importe du Canada", a-t-il expliqué. En conséquence, il a déclaré: "À moins que le carton canadien, mexicain ou chinois ne joue un rôle décisif dans l'offre du marché américain, l'impact des tarifs sur les augmentations de prix sera limité."
De même, la société de recherche coopérative néerlandaise a prédit dans son rapport trimestriel sur le North American Box Board en décembre que les prix des comité de box afficheraient un taux de croissance annuel de 11,4% jusqu'en septembre 2026. Le rapport note que cette prévision est principalement tirée par une combinaison de la combinaison de la Globalement, de bonnes performances de l'industrie et une augmentation des attentes d'inflation.
Rabobank Research rapporte que le prix de 42 livres de carton de vache non blanchi devrait atteindre 1 100 $ la tonne, et le prix du carton de vache recyclé suivra. Cette prévision est fondamentalement cohérente avec les récentes augmentations de prix de $ 60-80 par tonne pour toutes les grades de papier de la carte.
"Alors que les fabricants de cartes de boîte continuent de consolider et que la concentration de l'industrie augmente, leur pouvoir de tarification augmentera également", notent les auteurs du rapport.
Derek est d'accord. Il estime que, bien qu'à court terme, le prix des matériaux recyclés a été convenu dans le contrat ne sera pas très affecté, mais à mesure que le contrat expire, les marges bénéficiaires de l'entreprise peuvent faire face à une pression à la baisse. En outre, les procédures d'importation et d'exportation lourdes et l'augmentation des coûts qui en résultent entraîneront encore des marges bénéficiaires.
Pourtant, Derek reste optimiste quant à l'avenir. Il pense que les tarifs de représailles du Canada et du Mexique sont peu probables car il y a toujours une demande pour ces matériaux de clients étrangers. "Imposer des tarifs n'augmente pas les taux de recyclage ni ne crée plus d'emplois de recyclage", a-t-il souligné.
Comme Chris Gogel, directeur principal du recyclage chez recycle Materials Crokerage Blackbridge Investments, a déclaré: "L'avenir est si incertain qu'il est difficile de prédire ce qui va se passer exactement. Cela dit, nous ne devons pas le prendre à la légère."
Derek a fait un point similaire. "Il est très difficile de planifier dans cet environnement de marché", a-t-il déclaré. Les politiques de Trump sont si imprévisibles qu'il est difficile de prédire son prochain déménagement. Bien que nous ne voulions pas que les tarifs aient un impact négatif sur l'industrie, nous devons être prêts à les traiter. "
